Автопром и машиностроение Китая: экспорт вместо внутреннего рынка, рейтинг 31 компании и прогноз на 2027 год
Каждый третий китайский автомобиль уезжает за границу, а прибыль автопрома упала на 23%. Верфи и станкостроители растут. Разбираем по китайским источникам и отчётам компаний.
- 1За 9 месяцев 2026 года Китай продал 23,3 млн автомобилей (−4,5%): внутри страны −22,4%, экспорт +65,8% — 8,2 млн машин.
- 2Прибыль автопрома упала на 23%, рентабельность — 3,3%. GAC в убытке, прибыль Changan почти обнулилась.
- 3Машиностроение растёт: Китай получил 81,8% мировых заказов на суда, экспорт экскаваторов превысил внутренние продажи.
- 4Лидеры рейтинга 31 компании — China CSSC (судостроение), Han's Laser (лазерное оборудование), Sany (строительная техника).
- 5В 2027 году: розница легковых машин 0–5% роста, экспорт 11–12 млн, с апреля возврат НДС на экспорт электромобилей снижается с 13% до 9%.
Серия «Китай 2026–2027». Часть 3 из 3. Начало — «Китай: итоги 2026 года, прогноз на 2027-й и рейтинг 28 передовых ИТ-компаний» и «Пять трендов ИИ в Китае».
Вопрос — что происходит с китайскими машинами и техникой и чего ждать в 2027 году
Каждый третий автомобиль, выпущенный в Китае в 2026 году, уехал за границу. За 9 месяцев страна продала 23,3 млн машин, из них 8,2 млн — на экспорт (+65,8%). Внутренний рынок за то же время сократился на 22,4%. Китайский автопром выживает за счёт экспорта, а прибыль отрасли упала на 23%.
Машиностроение выглядит иначе. Верфи загружены заказами до 2030 года, экспорт экскаваторов превысил внутренние продажи, а производители станков и лазерного оборудования растут на 26–69%.
Статья для тех, кто покупает китайские автомобили, технику и комплектующие, торгует ими или конкурирует с китайскими поставщиками. Решение на ближайший квартал: где китайские производители будут снижать цены и бороться за клиента, а где наоборот — поднимут цены и растянут сроки.
Данные и источники
Только открытые китайские источники:
- Китайская ассоциация автопроизводителей (中汽协, CAAM) — производство, продажи и экспорт за январь–сентябрь 2026 года.
- Ассоциация легковых автомобилей (乘联会, CPCA) — розничные продажи за октябрь и прогноз на 2027 год.
- Министерство промышленности и информатизации (工信部) — судостроение за январь–сентябрь.
- Ассоциация строительной техники Китая (中国工程机械工业协会) — продажи экскаваторов.
- Квартальные отчёты 31 компании за январь–сентябрь 2026 года на биржевом портале cninfo.com.cn (巨潮资讯网) и октябрьские отчёты о продажах автопроизводителей.
- Деловая пресса КНР: 经济参考报, 证券日报, 每日经济新闻, 第一财经, 21世纪经济报道, 中国经营报.
Все суммы — в юанях (¥), если не указано иное.
Автопром: рынок внутри падает, экспорт спасает
| Январь–сентябрь 2026 | Значение | Изменение за год |
|---|---|---|
| Продажи автомобилей, всего | 23,27 млн | −4,5% |
| Продажи внутри Китая | 15,07 млн | −22,4% |
| Экспорт | 8,21 млн | +65,8% |
| Продажи электромобилей и гибридов | 12,47 млн | +11,1% |
| Экспорт автомобилей и запчастей в деньгах | 233,0 млрд $ | +35,1% |
| Импорт автомобилей | 288 тыс. | −20,1% |
| Выручка отрасли | 8,04 трлн ¥ | +2,6% |
| Прибыль отрасли | 267,5 млрд ¥ | −23% |
| Рентабельность продаж | 3,3% | в 2025 году — 4,1%, в 2024-м — 4,3% |
Источники: CAAM, CPCA (расчёт по данным Госстата).
Внутренний рынок проваливается. Розничные продажи легковых машин в октябре — 1,69 млн, на 25% меньше, чем год назад. За 10 месяцев — 15,03 млн, минус 22%. Сентябрь и октябрь, традиционно лучшие месяцы года, в этот раз не принесли роста: китайская пресса пишет о самом слабом «золотом сентябре» за несколько лет. Отраслевые аналитики объясняют провал совпадением сразу нескольких факторов, а дилеры говорят о выжидательных настроениях покупателей.
Электромобиль стал нормой. В октябре доля машин на электричестве и гибридов в продажах заводов — 68,6%, рекорд. На бензиновые машины в рознице осталось чуть больше 30%.
Экспорт — главный двигатель. В сентябре Китай вывез 1,18 млн автомобилей за месяц (+56,3%). В Евросоюз за 9 месяцев ушло 1,83 млн машин — больше, чем за весь 2025 год, причём экспорт подключаемых гибридов вырос почти в 5 раз (+372%): на них не действуют европейские пошлины для электромобилей. Ассоциация автопроизводителей ждёт по итогам года больше 10 млн машин на экспорт.
Прибыль сжимается. Рентабельность отрасли — 3,3%, в сентябре — всего 1,4%. Затраты растут быстрее выручки: +3,8% против +2,6%.
Кто продаёт больше всех: октябрь 2026 года
| Производитель | Продажи в октябре | Изменение за год | Что важно |
|---|---|---|---|
| BYD | 490 тыс. | +11% | на экспорт — 170 тыс., за 10 месяцев за рубежом больше 1,5 млн |
| Geely | 310 тыс. | +1% | премиальный Zeekr +52%, Lynk & Co −45% |
| Chery | 296 тыс. (вся группа) | +5% | экспорт — 201 тыс. (+59%), почти 70% продаж за границей |
| Changan | 233 тыс. | −16% | на экспорт — 102 тыс. |
| Leapmotor | 106 тыс. | +51% | 4-й месяц подряд больше 100 тыс. |
| Xiaomi Auto | больше 50 тыс. | рекорд марки |
Источники: отчёты компаний о продажах.
Машиностроение: заказы на годы вперёд
| Отрасль, январь–сентябрь 2026 | Показатель | Изменение |
|---|---|---|
| Судостроение: сдано судов | 58,05 млн т дедвейта, 63,6% мирового рынка | +50,7% |
| Судостроение: новые заказы | 175,3 млн т дедвейта, 81,8% мирового рынка | в 2,6 раза |
| Судостроение: портфель заказов | 399,1 млн т дедвейта | |
| Экскаваторы: продажи | 214,3 тыс. | +23,1% |
| Экскаваторы: экспорт | 109,7 тыс. — уже больше половины продаж | +30,4% |
| Промышленные роботы: выпуск | +29,1% |
Источники: Минпромышленности и информатизации КНР, Ассоциация строительной техники Китая, Госстат КНР.
Судостроение — главный победитель года. Китай получил больше четырёх из пяти новых заказов на суда в мире. Цены на новые суда, по индексу Clarksons, в октябре обновили исторический максимум. Крупнейшая верфь страны China CSSC за 9 месяцев увеличила прибыль в 2,3 раза — до 13,4 млрд ¥. Верфи группы Xiamen Xiangyu загружены заказами до 2030 года.
Строительная техника живёт экспортом. В сентябре 56% экскаваторов ушли за границу. Внутри страны продажи тоже растут (+16,3%), но со стройкой и недвижимостью Китая всё по-прежнему плохо: инвестиции в основной капитал за 9 месяцев упали на 7,2%. Прибыль лидеров отрасли съели курсовые потери: у Zoomlion прибыль −24%, у XCMG −6% при росте выручки.
Рейтинг 31 компании автопрома и машиностроения
Методика
Та же, что в первой части серии. 31 публичная компания с отчётностью за январь–сентябрь 2026 года: автопроизводители, поставщики комплектующих и машиностроители. Индекс от 0 до 100 — взвешенная сумма мест компании по четырём показателям:
- масштаб (выручка за 9 месяцев) — 30%,
- рост выручки к январю–сентябрю 2025 года — 30%,
- чистая маржа (прибыль акционеров к выручке) — 20%,
- рост чистой прибыли — 20%.
В рейтинг не вошли компании, которые не торгуются на биржах материкового Китая: Geely, Chery, Leapmotor, Li Auto, NIO, XPeng и Xiaomi. Их квартальные отчёты по стандартам Гонконга и США выходят в разные сроки. Из открытых данных: выручка Geely за 9 месяцев — 272,6 млрд ¥ (+13%), прибыль акционеров — 13,9 млрд ¥ (+7%). Chery за 9 месяцев заработала 14,0 млрд ¥ чистой прибыли (−2,8%) при выручке 241,2 млрд ¥ (+12,3%) и самой высокой среди китайских автопроизводителей рентабельности — 6,05%.
Рейтинг-2026: 31 компания
| № | Компания | Направление | Выручка 9 мес., млрд ¥ | Рост выручки | Чистая прибыль, млрд ¥ | Маржа | Рост прибыли | Индекс |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | China CSSC (中国船舶) | Судостроение | 131,1 | +22,1% | 13,4 | 10,3% | +129,7% | 81,9 |
| 2 | Han's Laser (大族激光) | Лазерное оборудование | 21,5 | +68,9% | 2,2 | 10,2% | +152,2% | 71,6 |
| 3 | Sany Heavy (三一重工) | Строительная техника | 78,1 | +18,8% | 8,0 | 10,2% | +12,2% | 68,4 |
| 4 | Sinotruk (中国重汽) | Грузовики | 53,5 | +32,1% | 1,4 | 2,7% | +37,2% | 68,1 |
| 5 | Leaderdrive (绿的谐波) | Редукторы для роботов | 0,6 | +45,3% | 0,1 | 20,3% | +30,3% | 67,7 |
| 6 | Weichai Power (潍柴动力) | Двигатели и трансмиссии | 181,2 | +6,2% | 10,7 | 5,9% | +20,1% | 66,1 |
| 7 | Inovance (汇川技术) | Автоматизация | 38,0 | +19,9% | 4,4 | 11,6% | +3,4% | 66,1 |
| 8 | Hengli Hydraulic (恒立液压) | Гидравлика | 10,2 | +31,4% | 2,1 | 21,0% | +3,2% | 63,2 |
| 9 | CRRC (中国中车) | Ж/д техника | 194,7 | +5,9% | 10,3 | 5,3% | +3,7% | 62,3 |
| 10 | Shanghai Electric (上海电气) | Энергомашиностроение | 97,2 | +18,5% | 1,2 | 1,3% | +16,7% | 61,3 |
| 11 | Dingli (浙江鼎力) | Подъёмники | 8,8 | +31,9% | 1,6 | 18,1% | −0,4% | 61,3 |
| 12 | Haitian Precision (海天精工) | Станки с ЧПУ | 3,2 | +26,0% | 0,4 | 12,9% | +21,8% | 61,3 |
| 13 | Bethel (伯特利) | Тормозные системы | 10,6 | +26,2% | 1,0 | 9,8% | +15,5% | 59,0 |
| 14 | XCMG (徐工机械) | Строительная техника | 86,9 | +11,2% | 5,6 | 6,5% | −6,2% | 57,7 |
| 15 | BYD (比亚迪) | Электромобили | 566,3 | +0,0% | 22,3 | 3,9% | −4,2% | 55,5 |
| 16 | Fuyao Glass (福耀玻璃) | Автостекло | 34,1 | +2,5% | 6,0 | 17,6% | −15,0% | 50,0 |
| 17 | Sanhua (三花智控) | Терморегуляция | 25,3 | +5,2% | 3,1 | 12,1% | −5,4% | 49,0 |
| 18 | Zoomlion (中联重科) | Строительная техника | 40,0 | +7,7% | 3,0 | 7,4% | −24,5% | 47,4 |
| 19 | ZPMC (振华重工) | Портовые краны | 27,1 | +4,0% | 0,8 | 2,8% | +46,7% | 47,1 |
| 20 | HASCO (华域汽车) | Автокомпоненты | 129,5 | −1,7% | 4,3 | 3,3% | −7,8% | 46,1 |
| 21 | Yutong Bus (宇通客车) | Автобусы | 25,8 | −2,1% | 3,2 | 12,3% | −3,3% | 45,2 |
| 22 | Great Wall Motor (长城汽车) | Автомобили | 159,9 | +4,1% | 3,8 | 2,4% | −55,7% | 44,2 |
| 23 | Tuopu Group (拓普集团) | Шасси и компоненты | 22,6 | +8,1% | 1,7 | 7,3% | −15,5% | 42,9 |
| 24 | SAIC Motor (上汽集团) | Автоконцерн | 455,2 | −2,9% | 5,6 | 1,2% | −30,4% | 41,0 |
| 25 | GAC Group (广汽集团) | Автомобили | 74,5 | +12,5% | −7,0 | −9,4% | убыток | 39,7 |
| 26 | Heli (安徽合力) | Погрузчики | 16,4 | +9,8% | 0,9 | 5,7% | −16,9% | 39,4 |
| 27 | Zhongchuang Zhiling (中创智领) | Горное оборудование | 28,9 | −5,9% | 2,5 | 8,5% | −32,4% | 32,3 |
| 28 | Changan Automobile (长安汽车) | Автомобили | 101,9 | −11,3% | 0,1 | 0,1% | −98,1% | 30,0 |
| 29 | Xingyu (星宇股份) | Автосвет | 10,5 | −2,0% | 0,9 | 8,9% | −18,3% | 30,0 |
| 30 | Seres (赛力斯) | Электромобили (с Huawei) | 85,6 | −22,6% | −0,3 | −0,4% | убыток | 24,8 |
| 31 | KEDE CNC (科德数控) | Пятиосевые станки | 0,3 | −30,4% | 0,03 | 10,7% | −51,6% | 20,0 |
Источник: квартальные отчёты компаний за январь–сентябрь 2026 года на cninfo.com.cn, расчёт индекса — «Масштаб».
Что показывает рейтинг
Наверху — машиностроение, внизу — автопроизводители. В первой десятке нет ни одного производителя легковых машин. Лучший из них — BYD, только на 15-м месте: выручка не изменилась, прибыль −4%.
Лидер — судостроение. China CSSC — первое место при любой методике расчёта: выручка +22%, прибыль в 2,3 раза больше, чем год назад.
Оборудование для заводов растёт быстрее всего. Han's Laser (лазерные станки) — выручка +69%, прибыль в 2,5 раза больше. Haitian Precision (станки с ЧПУ) — +26%. Leaderdrive (редукторы для роботов) — +45%. Заводам электроники, роботов и ИИ-серверов нужно новое оборудование.
Грузовики обгоняют легковые машины. Sinotruk — выручка +32%, прибыль +37%.
Внизу — автопроизводители с проблемами. GAC Group за 9 месяцев потеряла 7 млрд ¥. Seres, которая делает автомобили марки AITO вместе с Huawei, потеряла 23% выручки и ушла в небольшой убыток. Прибыль Changan почти обнулилась (−98%), Great Wall — сократилась вдвое (−56%), SAIC — на 30%. У поставщиков комплектующих картина спокойнее: выручка стоит на месте, а прибыль снижается на 5–19% — ценовое давление автоконцернов передаётся по цепочке поставок.
Пятиосевые станки — пока не прорыв. KEDE CNC, единственный в рейтинге производитель высокоточных пятиосевых станков, потерял 30% выручки. Отрасль высокоточного станкостроения в Китае пока остаётся нишевой.
Прогноз на 2027 год
Пять трендов
- Внутренний автомобильный рынок — дно и слабое восстановление. Ассоциация легковых автомобилей ждёт по итогам 2026 года около 18,5 млн машин в рознице, а в 2027 году — роста от 0 до 5%, в среднем +2%. Риск — окончание в конце 2026 года программы субсидий на обмен старых машин и льготы по налогу на покупку: часть покупок переместится в ноябрь–декабрь, и начало 2027 года будет слабым.
- Экспорт продолжит расти, но дороже. С 1 апреля 2027 года Китай снижает возврат НДС при экспорте электромобилей с 13% до 9%. Это 4% от цены машины: экспортёры будут либо поднимать цены, либо терять маржу. Лидеры — BYD, Chery, Geely — уже строят заводы за рубежом, и именно им это поможет обойти пошлины.
- Твердотельные аккумуляторы — первые партии. CATL рассчитывает в 2027 году начать выпуск небольших партий полностью твердотельных батарей. Китайские инвестбанки называют 2027-й «годом начала серийного производства», а массовое использование в машинах ожидают в 2028–2030 годах.
- Беспилотные машины выходят на дороги. Volkswagen China получил разрешение на тестирование автопилота 3-го уровня (водитель может не следить за дорогой), провинция Гуандун объявила программу пилотных поездок машин с автопилотом этого уровня. По оценкам китайских аналитиков, помощники водителя 2-го уровня уже стоят больше чем на 70% новых машин.
- Машиностроение остаётся на подъёме. Верфи загружены до 2028–2030 годов, цены на суда на историческом максимуме. Мировые продажи оборудования для микроэлектроники, по прогнозу Lam Research, в 2027 году превысят 200 млрд $, а это заказы для китайских производителей станков, лазеров и роботов.
Три сценария для рынка легковых автомобилей Китая в 2027 году
База: около 18,5 млн машин в рознице за 2026 год (оценка Ассоциации легковых автомобилей). Формула: продажи 2027 = продажи 2026 × (1 + рост).
| Сценарий | Рост розницы | Продажи 2027 | Что должно произойти |
|---|---|---|---|
| Восстановление | +5% | 19,4 млн | Новые меры поддержки спроса, остановка войн цен |
| Базовый | +2% | 18,9 млн | Прогноз Ассоциации легковых автомобилей |
| Стагнация | 0% | 18,5 млн | Без новых субсидий, покупки перенесены в конец 2026 года |
Экспорт в 2027 году по базовому сценарию — 11–12 млн машин. Если в 2026 году будет 10 млн, это рост на 10–20% — медленнее, чем в этом году: меньше возврат НДС, больше пошлин, конкуренция китайских марок между собой в Европе, Латинской Америке и Юго-Восточной Азии.
Ограничения — чего эти цифры не показывают
- Рейтинг охватывает только компании, торгующиеся на биржах Шанхая и Шэньчжэня. Geely, Chery, Leapmotor, Li Auto, NIO, XPeng и Xiaomi в него не вошли.
- Индекс — расчёт редакции. Мы пересчитали его с пятью наборами весов: China CSSC остаётся первой всегда, Han's Laser — во всех пяти вариантах в первой пятёрке, а остальные места в первой шестёрке делят Sany, Sinotruk, Leaderdrive, Weichai, Inovance, CRRC, Hengli и Haitian Precision.
- Квартальные отчёты китайских компаний не проверяются аудитором. Прибыль машиностроителей в 2026 году заметно зависит от курсовых разниц.
- Данные Ассоциации автопроизводителей и Ассоциации легковых автомобилей считаются по-разному (продажи заводов против розницы), поэтому цифры из разных источников не всегда совпадают.
- Сценарии на 2027 год — расчёт редакции на простых допущениях, а не официальные планы.
Что проверить у себя
- Если покупаете китайские автомобили или запчасти, — используйте давление на внутреннем рынке Китая: продавцам нужно сбыть машины, и до конца 2026 года есть место для торга. С апреля 2027 года экспорт электромобилей может подорожать до 4% из-за меньшего возврата НДС.
- Если закупаете строительную технику, — китайские производители активно ищут рынки сбыта. Сравнивайте не только цену, но и сервис: склады запчастей и сервисные центры за рубежом у китайских марок пока слабее, чем у мировых лидеров.
- Если нужны суда, станки или роботы, — закладывайте в 2027 году рост цен и сроков: портфели заказов полны.
- Если работаете с китайскими поставщиками автокомпонентов, — проверяйте их финансовую устойчивость. Прибыль поставщиков сжимается, а часть автоконцернов, например GAC, в убытках.
- Если продаёте автомобили конкурирующих марок, — готовьтесь к давлению: только в Евросоюз Китай за 9 месяцев отправил 1,83 млн машин, и экспорт будет расти дальше.
Читайте в серии «Китай 2026–2027»
- Китай: итоги 2026 года, прогноз на 2027-й и рейтинг 28 передовых ИТ-компаний — статистика КНР, отчёты 47 компаний и сценарии для ИТ-отрасли.
- Пять трендов ИИ в Китае: 500 трлн токенов в день, свои чипы и ставка на агентов — как устроен китайский рынок ИИ и что изменится в 2027 году.
Место среди конкурентов в регионе, недополученная прибыль и прогноз на 2027 год.
Раз в неделю — главное для собственника
Новые разборы на цифрах ФНС, рейтинги, обновления законов и приглашения на интервью. Одно письмо в неделю, отписка — в один клик.
- Китайская ассоциация автопроизводителей (中汽协), Ассоциация легковых автомобилей (乘联会), Министерство промышленности и информатизации КНР (工信部), Ассоциация строительной техники Китая, квартальные отчёты 31 компании на cninfo.com.cn (巨潮资讯网), отчёты о продажах автопроизводителей, деловая пресса КНР: 经济参考报, 证券日报, 每日经济新闻, 第一财经, 21世纪经济报道, 中国经营报
Насколько полезен материал?
Оценка займёт секунду, без регистрации. Она помогает редакции понять, о чём писать дальше.
Отзывы читателей
Читайте также
Удмуртия — лидер индекса деловой динамики: куда идут деньги и где появится новый рынок
Москва в индексе деловой динамики: куда идут деньги технологического центра страны
